在6月3日接受調研時表示，三塊主營業務目前基本上都是滿產狀態。公司產品定價主要采用成本加成定價，目前公司園林機械零部件產品以美元定價為主，公司和客戶約定在單邊受原材料或匯率的影響比較大的情況下，會商量調價。面對鋼鐵漲價，公司主要通過提前備貨和向下游客戶進行傳導。公司預計未來國外的園林機械訂單還是會持續流入，而且根據公司目前的在手訂單和預測訂單，數量和新品開發都比較充足。

具體實錄要點如下：

一、公司基本情況介紹

1、公司產品

公司主要從事園林機械零部件、汽車零部件以及液壓零部件的研發、生產和銷售。

1）園林機械零部件產品主要包括：點火器、飛輪、汽缸等園林機械關鍵零部件，應用于割草機、油鋸、綠籬機等園林機械整機產品，為發動機的關鍵零部件。

2）汽車零部件主要包括應用于汽車傳動、制動、調溫系統及新能源汽車領域的汽車精密鋁壓鑄零部件和不銹鋼、鐵件的汽車零部件。

3）液壓零部件主要包括電磁閥、溢流閥、單向閥、閥組等各類液壓零部件，應用于各類工程、工業機械的液壓、氣壓控制系統。

2、公司客戶

公司以歐美客戶為主，許多客戶為行業巨頭，以及歐美客戶在國內設置的合資工廠或生產基地，優質的客戶在公司發展過程中也發揮了十分重要的指導作用。主要客戶包括 MTD、TTI、HUSQVARNA、EMAK、STIHL 等全球知名園林機械整機生產企業，Dayco、東風富士湯姆森、克諾爾集團等國內外知名汽車零部件生產企業，以及卡特彼勒（Caterpillar）、博世力士樂（BoschRexroth）、林德（Linde）、派克（Parker）等工程機械世界級巨頭。目前，公司在鞏固原有客戶基礎上，還協助杜商精機不斷開發國內工程和工業機械客戶。經過多年的發展，公司獲得了客戶的“年度供應商”、“優秀質量獎”、“最佳壓鑄件供應商”、“中國區長期合作”等一系列榮譽，一旦成為合格供應商，公司和客戶的關系通常比較穩定。

3、研發與資質

通過了 IATF16949、ISO9001 質量管理和 ISO14001 環境管理體系的認證，公司及子公司已取得了百余項國內外專利。

4、主要財務指標

截至 2020 年末，總資產為 9.44 億，歸屬于上市公司股東的凈資產 6.00 億。

2020 年度實現營業收入 5.48 億，同比增長 33.65%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 0.77 億，同比增長 33.94%。

截至 2021 年 3 月底，總資產為 11.51 億，歸屬于上市公司股東的凈資產 6.89 億。

2021 年一季度實現營業收入 1.71 億，同比增長 58.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 0.27 億，同比增長 135.21%。

二、問答與交流

問：請問公司目前三塊主營業務的產能情況？

答：各塊業務目前基本上都是滿產狀態，汽車鋁壓鑄零部件方面未來主要依靠IPO募投項目“年產1,800萬件汽車精密鋁壓鑄零部件新建項目”新增產能，今年 4 月已經順利投產。未來園林機械零部件方面主要依靠 IPO 募投項目“年產 1,600 萬件園林機械關鍵零部件新建項目”，液壓零部件方面主要依靠可轉債募投項目“年產 325 萬套液壓零部件項目”實現產能新增。

問：公司是怎么定價的？現在原材料漲價，如何和客戶調價？

答：主要是成本加成定價。目前公司園林機械零部件產品以美元定價為主，公司和客戶約定在單邊受原材料或匯率的影響比較大的情況下，會商量調價。因公司與客戶之間存在長期良好的合作關系，客戶一直以來比較培養和支持供應商，希望供應商能保證穩定的供應。

問：存貨周轉天數 2021 年一季度比 2020 年相對縮短，說明效率提升，請問原因是什么？

答：從業務角度出發，主要是公司內部通過經營責任制考核對各個事業部、子公司、部門負責人設立了降本增效的目標，那么最終也就反映到存貨周轉加快上面來了。

問：公司外銷比例逐年下降是因為疫情影響國際貨運？

答：外銷比例雖逐年下降，但量上沒有減少。主要原因是公司近年來加大了開拓國內市場的力度，所以公司的內銷占比逐漸上升，外銷占比相應下降。與疫情影響國際貨運這個理由無關。

問：公司屬于國家出口退稅受惠單位？

答：是。

問：公司上市以來員工較多，現在的人工智能浪潮是否對公司而言是利空？公司未來在人工智能方面的部署和規劃如何？

答：其實公司在上市以前就開始對工序進行自動化改造，如機器換人、產線優化等等。我們認為機器換人當然是好的方向，在人工成本上升的情況下是一個更佳的選擇。但是大規模激進的機器換人在公司目前的發展階段并不經濟，不利于成本控制和保持性價比，公司在必要的環節會采用機器人和自動化生產線，在一些使用人工更加經濟或是有利于質量穩定的環節，還是會選擇人工。

問：2020 年末專利有 100 多項，新增了 30 項，新增的主要分布在哪塊業務？

答：比較均勻，各個板塊都在持續進行申報。

問：今年或明年有沒有并購計劃？

答：公司風格偏謹慎，歷史上的并購主要是通過購買了團隊和資產的形式，風險較小。杜商精機是由于雙方長期以來的了解和信任的基礎，公司在看好其進口替代的潛力情況下方才進行了收購；公司還通過旗下的基金投資了電動和智能園林工具生產商寧波市德霖機械有限公司，接下來也將持續尋找風格契合、業內口碑較好、擁有自主知識產權的優質標的。

問：園林機械領域目前下游市場火爆，未來持續性如何？

答：不能百分百保證未來能完全持續。但光從今年和明年來看，園林機械是美國家庭剛需，所以園林機械市場也有明顯的刺激作用。我們預計未來，國外的訂單還是會持續向我們流入的。而且根據我們目前的在手訂單和預測訂單，數量和新品開發都比較充足。

問：公司在專業級園林機械產品的規劃和進度如何？

答：去年已經陸續開始放量，目前占園林機械零部件業務比例較低,今年還會有新項目，未來應是穩定增長。

問：專業級產品的話，客戶結構和之前消費級客戶不一樣？

答：專業級客戶也有消費級的產品，我們已經和大多數手持式園林機械全球頂級客戶達成合作，擁有為其提供產品和服務的能力。像部分頂尖客戶，其消費級產品已經達到專業級水準。市場上有一部分專業級訂單也會流向我們的頂尖客戶。這一塊專業級市場的需求目前來看不錯。

問：新能源汽車零部件業務的進展如何？

答：公司目前客戶有零跑汽車、大郡控制等，供應電機電控鋁壓鑄零部件和一些結構件，也間接供應廣汽、吉利的新能源汽車，商用車方面則是給東風電驅供應鋁壓鑄件。

問：目前鋼鐵漲價，如何避免對公司影響？

答：總體來說，很難完全避免。主要是通過提前備貨和向下游客戶進行傳導。